Impact of the Spread of COVID-19 Pandemic on Islamic Finance Industry. (English)

The study, through descriptive, deductive and analytical methodologies, aims at exploring the impact of the spread of the novel corona virus (COVID-19) pandemic on Islamic finance (IF) industry. Given the fact that the pandemic represents an external cause (i.e. an exogenous factor) of the economic shock experienced by the global economy, and not an internal (i.e. an indigenous cause), as was the case in the 2007-08 financial crisis, in which the financial sector was the main source of the turmoil, the study sought to identify possible channels that could transmit the impact of the virus outbreak on IF by providing a brief review of the pre-pandemic industry’s situation. The review displayed revealed the existence of sectoral and geographic concentration. The sectoral concentration reveals the dominance of banking activities in the total assets of the industry, while the geographic indicated a strong concentration of IF assets in the two regions; MENA, Gulf in particular, and Southeast Asia. Knowledge of this situation represented the entry point through which the study explored the potential effects of the outbreak of COVID-19 on IF industry. As a result, the industry was affected by the exposure of the two major sectors affecting the economies of the two regions: oil for the MENA region, and tourism for Asia. The data available so far have shown that the industry has experienced a type of stability and insignificant vulnerability in the first phase of the virus outbreak, but it may see greater impact in the coming stages if the pandemic is prolonged through the extension of the associated policies and measures of closure, social distancing and other procedures that have affected economic and social activities immensely. The results also displayed the importance of technical and digitization developments to cover the deficiency caused by intimate personal and social contacts; the main channel for communicating with clients, in the pre-COVID-19 outbreak. This result requires the institutions of industry to give due consideration to these developments in their strategic plans as the post-Coruna world is not like the one before it. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

هَدَفت الدراسة عبر مقاربة وصفية استقرائية ، و كشفية تحليلية استجلاء بعض الآثار الجائحة فَيْرُوس كُورونا المستجد ( كُوفيد- 19 ) على صناعة التمويل الإسلامي . بحكم أن الجائحة مُتَسبب خارجي ( exogenous ) للصدمة الاقتصادية التي تعرض لها الاقتصاد العالمي ، وليس مُتسبباً داخلياً ( indigenous ) کا کان الشأن في أزمة 2007-2008 المالية التي كان القطاع المالي هو المصدر الرئيس للاضطراب فقد سَعَت الدراسة إلى تحديد القنوات التي من الممكن أن يتم من خلالها نقل أثر تفشي الفَيْروس على صناعة التمويل الإسلامي ، وذلك باستعراض مركز وسريع لوضع الصناعة قبل الجائحة والذي أبان عن حقيقة التركز القطاعي والجغرافي الذي تعرفه ؛ تمثل التركز القطاعي في هیئمة المصارف على أصول التمويل الإسلامي ، أما الجغرافي فأبان عن ترکز شديد لهذه الصناعة في منطقتي الشرق الأوسط ؛ الخليج على وجه الخصوص ، وجنوب شرق آسيا . مثل معرفة هذا الوضع المدخل الذي تعرضت من خلاله الدراسة للتأثيرات المحتملة على الصناعة جراء تفشي هذه الجائحة وانتشارها . فكان من ذلك تأثر الصناعة المحتمل جراء ما تعرض له أهم قطاعين مؤثرين في اقتصادات دول المنطقتين وهما : النفط بالنسبة لمنطقة الشرق الأوسط ، والسياحة بالنسبة لمنطقة جنوب شرق آسيا . أظهرت المعطيات المتاحة الحد الآن أن الصناعة عرفت نوعا من الاستقرار وعدم التأثر الكبير في المرحلة الأولى من تفشي الفيروس ، إلا أنها قد تشهد تأثرا أكبر في المراحل القادمة إذا طال أمد الجائحة ، وطال معه أمد سياسات الإغلاق ، والتباعد الاجتماعي وغيرهما من الإجراءات التي أثرت في النشاط الاقتصادي بشكل كبير . كما أظهرت النتائج أهمية التطورات التقنية والرقمنة لتغطية العجز الناجم عن الاتصال الشخصي والتواصل الاجتماعي المباشر الذي كان القناة الرئيسة للتواصل مع العملاء ، في زمن ما قبل تفشي الفيروس . مما يفرض على الصناعة إعطاء أهمية أكبر مما سبق في خططها الاستراتيجية لهذا المجال ؛ لأن عالم ما بعد كُورونا ، ليس كالذي قبلها. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

Copyright of Bait Al-Mashura Journal is the property of Bait Al-Mashura Journal and its content may not be copied or emailed to multiple sites or posted to a listserv without the copyright holder's express written permission. However, users may print, download, or email articles for individual use. This abstract may be abridged. No warranty is given about the accuracy of the copy. Users should refer to the original published version of the material for the full abstract. (Copyright applies to all Abstracts.)